🚗 IPO Делимобиля - диапазон размещения. Вчера компания опубликовала цены...

🚗 IPO Делимобиля - диапазон размещения

Вчера компания опубликовала цены размещения в диапазоне 245 - 265 руб. Это дает ориентир по капитализации в 39,2 - 42,4 млрд руб.

❓Дорого это или дешево? Попробуем сегодня разобраться.

⏳ Сбор заявок начался 29 января и продлится до 5 февраля текущего года. Эмитенту уже присвоен тикер #DELI, а акции имеют ISIN RU000A107J11.

💰 Объем размещения составит не более 3 млрд руб. Что интересно, на сделку уже есть претенденты в лице институциональных инвесторов. Но компания проводит полноценный маркетинг и собирает заявки со всех ритейл инвесторов. По словам представителя эмитента, они будут стараться обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами.

⚖ Для стабилизации цен после начала торгов будет выделен дополнительный пакет акций, который составит 15% от размера предложения. Это позволит избежать высокой волатильности в первые 30 дней после размещения.

Если опираться на оценку бизнеса со стороны крупных инвестиционных компаний, то справедливая стоимость бизнеса находится в диапазоне 46 - 72 млрд руб.

👉 Сбер - 46-58 млрд руб.
👉 Тинькофф - 53 млрд руб.
👉 БКС - 54-66 млрд руб.
👉 АТОН - 53-66 млрд руб.
👉 Синара - 72 млрд руб.

📈 Таким образом, по нижней границе размещения (245 руб.) небольшой дисконт присутствует. Дальше все будет зависеть от того, удастся ли менеджменту удерживать предыдущие темпы роста в следующие пару лет или нет.

☝ Напомню, что средства от IPO привлекаются в компанию и будут направлены на дальнейшее развитие и сокращение долговой нагрузки. Текущие акционеры свои пакеты продавать не планируют и для них будет установлен локап период на 180 дней после даты размещения.

📌 Резюмируя все вышесказанное, Делимобиль является крупнейшим представителем сектора, имеет самый большой и разнообразный парк автомобилей. Бизнес работает в 10 городах и планирует продолжать экспансию. Еще одна интересная компания новой экономики на российском рынке, и если вы разделяете потенциал этого бизнеса, то инвестиция в лидера сектора является вполне логичной идеей. Учитывая тот факт, что по текущей оценке готовы участвовать институциональные инвесторы, значит она их устраивает и они видят апсайд. Лично я пока окончательного решения не принял, хочу посмотреть первые дни сбора заявок, насколько большая будет переподписка, чтобы оценить возможную аллокацию. Буду держать вас в курсе новостей по данному эмитенту.

#DELI

❤ Благодарю за ваш лайк, если пост оказался полезным.

⚠ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat



НАЧАТЬ ТОРГОВАТЬ