⚓️ История в ДВМП закончилась национализацией. Что дальше? 📜 Как вы уже знаете...

Stream Trade Invest

Инвестиции 67 0

⚓️ История в ДВМП закончилась национализацией. Что дальше?

📜 Как вы уже знаете, наверное, Хамовнический суд Москвы 11 января удовлетворил иск Генпрокуратуры по делу ДВМП. В итоге 92,4% акций переходит в собственность государства. Параллельно наше правительство обсуждает планы привлечения зарубежных инвесторов на рынок РФ. Я думаю, что многие охотно согласятся после таких дел🤞.

📝 Краткая сводка о том, как все произошло. В 2012 году Магомедов и Ко взяли кредит у FESCO и на эти деньги выкупили долю самой компании у Сергея Генералова, доведя свой пакет до контрольного. Сам Магомедов имел долю в 32,5%, которая по решению суда перешла государству в начале декабря прошлого года. Мы же ожидали, что данные акции вернутся в компанию в счет долгов, на которые эта доля и была приобретена, но увы...

💸 Также под раздачу попали партнеры и внешние владельцы бизнеса, Михаил Рабинович (доля 26,5%), Андрей Северилов (доля 23,8%) и ряд кипрских офшоров и российских компаний-прокладок (доля около 9,3%). Не думаю, что все закончится решением Хамовнического суда, скорее всего будут апелляции и все может затянуться надолго.

❓В детстве я никак не мог понять, почему нельзя взять большой кредит в банке, на эти деньги выкупить сам банк и по итогу простить себе этот кредит, ведь я же собственник... Но вот мои детские фантазии фактически воплотил в жизнь Зиявудин Магомедов. Значит я был не так уж и далек от реальности 😁.

💰 Что мы получаем на выходе? Государство "приобрело" пакет в весьма перспективном бизнесе, который оценивается в 360 млрд руб. И тут первое, что приходит на ум, ДВМП станет госкомпанией. А что это значит? Правильно, ей придется платить на дивиденды 50% от чистой прибыли, как и остальным. Хотя, в рамках текущих планов на ближайшие 3 года, выплаты не планировались из-за роста капексов.

📉 Предыдущий менеджмент загубил компанию, в нее практически ничего не вкладывалось и состояние основных средств там оставляет желать лучшего. Это все сейчас придется восстанавливать, особенно в условиях переориентации многих сырьевых компаний с Запада на Восток.

🧰 В дальнейшей судьбе бизнеса очень много неизвестных. С учетом высокой доли акций в одних руках, теоретически компанию могут выкупить полностью и делистинговать с биржи. Также актив может быть продан крупному инвестору, вроде Транснефти #TRNFP, тогда ДВМП станет квазигосударственной и потенциальные дивиденды будут под вопросом. В общем, перспективы пока очень туманны, несмотря на все перспективы компании. Я свою позицию продал, решил забрать прибыль, не лучшее сейчас время для подобных спекуляций, основная инвест. идея не реализовалась, к сожалению. Но все, кто следит за моими сделками в клубе [vk.com/investokrat?w=donut_payment-142674707&source=direct_link|https://vk.com/donut/investokrat], на ней итак неплохо заработали. Грех жаловаться, как говориться.

#FESH

⚠ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat