Что не так с техническим анализом и чем его заменить: мнение эксперта

Аналитик CryptoQuant Axel Adler Jr сравнил эффективность технического с ончейн-анализом, а также поделился секретами работы, которые помогут повысить эффективность трейдинга и инвестиций в криптовалюту.

В этой статье:

Что не так с техническим анализом

Недостатки технического анализа

Что такое ончейн-анализ

Преимущества ончейн-анализа

Ончейн-анализ на примере краха FTX

Как ончейн-анализ может помочь трейдерам

Как научиться ончейн-анализу за 8 шагов

Вопросы к аналитику

Вместо выводов

Что не так с техническим анализом

Технический анализ — это популярный подход к анализу криптовалют, который опирается на статистические данные о ценах и объемах торговли в прошлом. Теханализ предполагает, что исторические данные могут помочь предсказать будущее поведение рынка.

Недостатки технического анализа

Теханализ не учитывает многие факторы, влияющие на рынок криптовалют. Это ограничение может привести к неполным или неточным прогнозам, так как важные рыночные сигналы могут быть проигнорированы.

Вы все знакомы с огромным количеством торговых стратегий, основанных на техническом анализе: Price Action, разворотные паттерны, бесчисленное кол-во треугольников и, наверно, венцом является теория «Волновой анализ». Ее создатель, Ральф Эллиотт, утверждал, что любое движение цены имеет повторяющиеся паттерны.

Тут важно пояснить, что технический анализ часто применяет упрощенные модели и индикаторы для описания рыночных условий, и все они основаны на данных из прошлого. В результате сложные и динамичные процессы, происходящие на рынке криптовалют, могут быть неправильно интерпретированы, что снижает точность прогнозов и эффективность стратегий. Поэтому работа исключительно на базе теханализа может привести к потере депозита.

В отличие от технического, ончейн-анализ предоставляет более глубокое понимание рынка. Метод позволяет учитывать данные о транзакциях, активности пользователей и другие важные метрики, которые помогают составить полную картину происходящего на рынке криптовалют.

Что такое ончейн-анализ

Рынок криптовалют продолжает стремительно расти, привлекая все больше инвесторов и трейдеров, желающих воспользоваться его возможностями. Однако успешная торговля криптовалютой требует глубокого понимания рыночных механизмов и способов анализа, которые помогают принимать обоснованные решения и минимизировать риски.

Ончейн-анализ — это метод анализа криптовалют, основанный на изучении данных, хранящихся в блокчейне, таких как:

объемы транзакций;

активность адресов;

перемещение средств и др.

Он позволяет получить дополнительную информацию о рынке и его участниках, что помогает в прогнозировании ценовых движений и выработке торговых стратегий.

Преимущества ончейн-анализа

Ончейн-анализ предоставляет трейдерам доступ к обширной информации о рынке, такой как: активность пользователей, объемы транзакций, перемещение средств и так далее. Схема позволяет получить более глубокое понимание рыночных процессов и выявить скрытые закономерности, которые могут быть использованы для выработки торговых стратегий.

Благодаря ончейн-анализу трейдеры могут отслеживать изменения на рынке в режиме реального времени и наблюдать за активностью пользователей. Это обеспечивает прозрачность и позволяет быстро реагировать на новые тенденции и изменения рыночного настроения.

Ончейн-анализ на примере краха FTX

Давайте более подробно рассмотрим ситуацию на криптовалютном рынке, связанную с крахом криптобиржи FTX, который произошел в ноябре прошлого года. На графике мы можем наблюдать резкое падение биткоина, которое произошло после начала паники среди инвесторов. Движение было вызвано массовыми продажами BTC, которые привели к колоссальным потерям на рынке. В тот день более 50% всех инвесторов потерпели убытки. Для примера, проблемы рынка, связанные с COVID-19 в марте 2020 года, привели к потерям рынка на уровне 57%.

График BTC Supply in Loss (%) (1D) показывает процентное изменение доли инвесторов, которые в тот момент теряли деньги на своих биткоинах. Такая информация может помочь трейдерам оценить риски, связанные с инвестированием в криптовалюты, и принять решение о покупке или продаже актива. 

График BTC Supply in Loss (%) (1D)

Давайте посмотрим другой график и поймем, что можно было выяснить до кризиса.

BTC Exchange Netflow — этот график демонстрирует разницу между объемом биткоинов, поступающих на биржи, и объемом биткоинов, которые выводятся с бирж.

BTC Exchange Netflow

Если значение BTC Exchange Netflow положительно, это свидетельствует о том, что на биржи поступает больше биткоинов, чем выводится, что может указывать на желание инвесторов продать свои монеты. Я отметил на графике красными кругами эти моменты, они демонстрирует такую активность.

Параллельно, биткоин, на тот момент, превысил уровень реализованной цены (желтая линия), а также был зафиксирован старт активных продаж целых когорт, которые контролируют более 25% всего рынка BTC. Ко всему прочему, другие ончейн-метрики начали показывать медвежьи сигналы. Сигналы позволили предположить, что дальнейший рост актива будет существенно затруднен.

Ну и, наверно, самый важный ончейн-сигнал на тот момент, после которого началась настоящая паника — это вывод резерва BTC с биржи FTX.

Таким образом, несколько ончейн-метрик могут помочь нам уловить начало активных продаж на рынке до паники среди инвесторов.

Как ончейн-анализ может помочь трейдерам

Трейдеры могут использовать ончейн-анализ для изучения деривативов и определения текущего настроения рынка. Например, анализ отношения покупок к продажам может помочь определить, чего ждут инвесторы: роста или падения цен. Давайте рассмотрим метрику Taker Buy/Sell Ratio на временное отрезке длинной в 1 час.

Taker Buy/Sell Ratio и Stable Coins Derivative Inflow/Outflow

Метрика показывает соотношение объема покупок и продаж биткоина, совершаемых участниками рынка, которые открывают рыночные ордера (так называемые «тейкеры»). Эта метрика помогает определить текущее настроение на рынке деривативов и выяснить, кто доминирует: покупатели или продавцы.

Если значение BTC Taker Buy/Sell Ratio больше 1, это означает, что объем покупок превышает объем продаж, что может указывать на бычий рынок и вероятность роста цен.

Если же значение меньше 1, это свидетельствует о том, что продажи доминируют на рынке, и следует ожидать медвежьего настроения с возможным снижением цен. Эта метрика позволяет трейдерам лучше понять текущую динамику рынка и адаптировать под нее свои стратегии.

Ниже на этом графике — Stable Coins Derivative Inflow/Outflow. Если мы видим большое значение Inflow, это означает, что объем поступлений стейблкоинов на бирже превышает их вывод. Метрика может свидетельствовать о том, что инвесторы готовятся к активным действиям на рынке, таким как покупка биткоина. В таких случаях, увеличение притока стейблкоинов на биржи может предвещать рост спроса на BTC и, как следствие, повышение его цены. Этот индикатор усиливает сигналы от BTC Taker Buy/Sell Ratio.

Вот самые значимые метрики, которые помогают отражать настроения на рынке деривативов:

Funding Rates Change.

Open Interest.

Taker Buy Sell Ratio. 

Если объединить эти три метрики в один набор данных, используя ряд математических формул, то график позволяет аналитикам и трейдерам получить комплексное представление о текущем состоянии рынка биткоина, на основе данных по торговле, ставкам фондирования и открытым позициям.

На данном графике сентимент (настроения) на рынке деривативов — бычий. Для анализа не нужно тратить много времени, рассматривая три графика и делая записи, — достаточно взглянуть на один и сразу и определить сентимент.

Таким образом, ончейн-анализ дает трейдерам возможность глубже понять рынок криптовалют, выявить скрытые тенденции и закономерности. Схема позволяет прогнозировать ценовые движения с большей точностью, а также определять оптимальные точки входа и выхода из рынка.

С ончейн-анализом трейдеры могут разрабатывать более эффективные торговые стратегии, учитывающие всю мощь ончейн-данных. Подход позволяет максимально использовать возможности рынка и улучшить общую эффективность торговли. Благодаря более точным прогнозам и адаптивным стратегиям, трейдеры могут избегать потерь и улучшить свои результаты на рынке. Это делает ончейн-анализ важным инструментом для успешной торговли криптовалютами.

Как научиться ончейн-анализу за 8 шагов

Если вы хотите начать изучать ончейн-анализ, следуйте этим шагам:

1. Изучите основы блокчейна и криптовалют, чтобы понять, как работают децентрализованные сети и как они анализировать их состояние.

2. Изучите технические аспекты блокчейнов, такие как хеширование, консенсус, майнинг, узлы и транзакции.

3. Изучите базовые ончейн-метрики, такие как адреса, объем транзакций, скорость передачи, активность майнеров.

4. Ознакомьтесь с инструментами и ресурсами для ончейн-анализа, такими как CryptoQuant, Glassnode.

5. Изучите примеры ончейн-анализа, чтобы понять, как данные могут быть использованы для определения трендов и прогнозирования поведения рынка.

6. Присоединяйтесь к сообществам по ончейн-анализу, чтобы получать новые знания и делиться опытом с другими участниками.

7. Начните анализировать данные блокчейна с помощью изученных инструментов и техник, чтобы на практике применить полученные знания.

8. Следите за экспертами в области ончейн-анализа, чтобы получать новые идеи и учиться у опытных аналитиков.

Не забывайте, что ончейн-анализ — это непрерывный процесс обучения. Важно постоянно углублять свои знания и адаптироваться к меняющимся условиям рынка.

Вопросы к аналитику

BIC: Из ваших рассуждений складывается впечатление о том, что вы вообще не используете в работе теханализ. Так ли это?

Не совсем так. Я использую теханализ, но только для определения направления тренда. Технический анализ имеет влияние на прогноз цены, но не более 10 процентов от остальных метрик.   

BIC: Есть мнение, согласно которому ончейн-анализ не помогает тем, кто торгует интрадей и проводит краткосрочные сделки. Так ли это?

Не так. Ничего не мешает сделать ончейн-анализ на дневном таймфрейме и потом на часовом таймфрейме. Чтобы корректно отслеживать сентимент на часе, придется делать анализ каждый час, а это 15 метрик минимум.

BIC: Как быть, если у пользователя нет денег на дорогую подписку на платформы с ончейн-метриками, при том, что данные с бесплатных версий платформ, как правило, запаздывают?

Не всегда. В бесплатных версиях нет более подробной детализации. Потом подписка на сервисы стоит около 29-99 долларов в месяц. Кажется, что любой трейдер способен купить себе ее.

BIC: Что делать с «черными лебедями», от которых ончейн-анализ не спасет?

Подпишитесь в Твиттере на 10 аналитиков, которые пишут 24/7, и поставьте уведомление о новых твитах. Они всегда на шаг впереди от любого коллапса.

BIC: Вы можете привести примеры таких аналитиков?

@_checkmatey_, @jimmyvs24, @cryptovizart, @AxelAdlerJr, @binhdangg, @ja_maartun.

BIC: Рассмотрим падение биткоина в начале марта 2023. Индикаторы, включая cycle extremes от GlassNode, никак не отреагировали, несмотря на то, что падение BTC составило около 30%. Как избегать таких неприятностей?

Индикаторы цикла такие мелкие движения не покажут. Чтобы такое предвидеть, нужен анализ на часовом таймфрейме. Я и многие аналитики писали о коррекции в Твиттере. 

Вместо выводов

Помните, что освоение ончейн-анализа требует времени и немного терпения. При этом результаты вашей торговли и инвестирования могут окупить все ваши затраты.

The post Что не так с техническим анализом и чем его заменить: мнение эксперта appeared first on BeInCrypto.

НАЧАТЬ ТОРГОВАТЬ