Рынок РФ, остались ли драйверы роста? 📉С начала лета индекс Мосбиржи потерял...

Рынок РФ, остались ли драйверы роста?

📉С начала лета индекс Мосбиржи потерял более 12%, главной негативной новостью стала отмена дивидендов Газпрома #GAZP. Вторым фактором, который оказывает давление на котировки, являются компании, которые дивиденды объявили что приводит сейчас к дивидендным гэпам (падение цены акции на размер выплаты).

Так, в июне-июле отсечки прошли у таких крупных компаний, как:
✔ Сегежа #SGZH - 02.06
✔ Ленэнерго (пр) #LSNGSp - 10.06
✔ Интер Рао #IRAO - 10.06
✔ ГМК Норникель #GMKN - 14.06
✔ Русгидро #HYDR - 10.07
✔ ГПнефть #SIBN - 08.07
✔ Татнефть #TATN - 08.07
✔ ОГК-2 #OGKB - 11.07
✔ Мосэнерго #MSNG - 11.07
✔ Роснефть #ROSN - 11.07
✔ МТС #MTSS - 12.07

📌В своих портфелях фактически мы видим просадку, потому что цена акции уже уменьшилась на размер выплаты, а сами дивиденды пока не пришли на счет. Это обычное летнее явления для рынка, просто в текущей ситуации любое падение котировок многими воспринимается панически.

📈 Все выплаченные дивиденды надо будет куда-то пристраивать и здесь может скрываться первый драйвер для роста рынка - полученные дивиденды частные инвесторы хотя бы частично вернут в акции и облигации. По вкладам уже ставка не такая интересная.

📈 В сентябре закончатся полугодовые вклады, которые открывались под двузначную доходность в феврале-марте и эти деньги люди тоже будут куда-то пристраивать, часть из них может перераспределиться на фондовый рынок из-за отсутствия в моменте надежных альтернатив.

📈 Главным драйвером, которого жду лично я - является окончание горячей фазы спец.операции. Это будет позитивная новость без преувеличения для всего мира, потому что вызванная санкциями инфляция уже дает о себе знать в США и в восточных странах.

📈 По мере продолжения снижения ставки ЦБ, доходность вкладов и надежных облигаций будет становиться все менее привлекательной и часть капиталов начнет перетекать в надежные акции, которые не отказывались от выплаты дивидендов. Такую ситуацию мы видели в 2020 - 2021 годах.

📈 Ослабление национальной валюты позитивно скажется на доходах наших экспортеров, а также на котировках их акций. Минфин уже работает над новыми параметрами бюджетного правила, что должно позволить вернуть контроль над курсом рубля.

Очень много неизвестных пока в этих уравнениях, но цены на акции становятся очень интересными по многим компаниям, особенно после отсечек. Планирую в ближайшее время немного нарастить их долю.

⚠ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat




НАЧАТЬ ТОРГОВАТЬ