Облако тэгов
Binance BTC/USD Coinbase DeFi ETF ETH/USD Ethereum FTX NFT Ripple SEC Solana Альткоины Бизнес идеи Блокчейн Взлом Инвестиции Искусственный Интеллект Криптобиржа Крипторынок Мошенничество Политика Прогноз и аналитика Россия Рынки США Стейблкоин Технологии Финансы Хакер бизнес биткоин криптовалюты майнинг новости новости финансов регулирование суд технический анализ
Опросы
Четверг
7-09-2023, 08:15
🏠 Циан наращивает маржинальность. Циан отчитался по итогам первого полугодия...
Stream Trade Invest
🏠 Циан наращивает маржинальность
Циан отчитался по итогам первого полугодия 2023. После продолжительного периода убытков, компания, наконец-то, стала выходить на стабильную траекторию прибыльности.
📈 Выручка выросла на 39% г/г, а скорректированная EBITDA на 76%.
📈 Чистая прибыль составила 615 млн руб. против 389 млн руб. убытка годом ранее. Но нужно понимать, что чистая прибыль компании подвержена валютным переоценкам, поэтому ориентироваться лучше на темпы роста выручки, а также на EBITDA и ее маржинальность (которая выросла на 3,8 п.п и достигла 18,6%).
💵 На первый взгляд кажется, что бизнес демонстрирует уверенные темпы роста, но на деле это не совсем так. Среднее число уникальных пользователей в месяц растет всего на 4% г/г, а количество объявлений увеличилось на 7% г/г. Получается, что рост выручки и рентабельности бизнеса связан в основном с более интенсивной монетизацией текущих пользователей.
✔ По результатам Циана можно сделать вывод, что кризис на рынке вторичной недвижимости, идет компании только на пользу. Люди готовы больше платить за размещение и продвижение своих объектов.
🧮 По текущим котировкам компания оценивается в 6,7 выручек. На мой взгляд, это многовато, учитывая слабый органический рост бизнеса.
❌ В конце июля текущего года депозитарные расписки Циана были делистингованы с Нью-Йоркской биржи. На Московской бирже они продолжили торговаться. На мой взгляд, уход с иностранной площадки может поспособствовать полноценному переезду в Россию и началу выплат дивидендов.
#CIAN
⚠ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
НАЧАТЬ ТОРГОВАТЬ
Циан отчитался по итогам первого полугодия 2023. После продолжительного периода убытков, компания, наконец-то, стала выходить на стабильную траекторию прибыльности.
📈 Выручка выросла на 39% г/г, а скорректированная EBITDA на 76%.
📈 Чистая прибыль составила 615 млн руб. против 389 млн руб. убытка годом ранее. Но нужно понимать, что чистая прибыль компании подвержена валютным переоценкам, поэтому ориентироваться лучше на темпы роста выручки, а также на EBITDA и ее маржинальность (которая выросла на 3,8 п.п и достигла 18,6%).
💵 На первый взгляд кажется, что бизнес демонстрирует уверенные темпы роста, но на деле это не совсем так. Среднее число уникальных пользователей в месяц растет всего на 4% г/г, а количество объявлений увеличилось на 7% г/г. Получается, что рост выручки и рентабельности бизнеса связан в основном с более интенсивной монетизацией текущих пользователей.
✔ По результатам Циана можно сделать вывод, что кризис на рынке вторичной недвижимости, идет компании только на пользу. Люди готовы больше платить за размещение и продвижение своих объектов.
🧮 По текущим котировкам компания оценивается в 6,7 выручек. На мой взгляд, это многовато, учитывая слабый органический рост бизнеса.
❌ В конце июля текущего года депозитарные расписки Циана были делистингованы с Нью-Йоркской биржи. На Московской бирже они продолжили торговаться. На мой взгляд, уход с иностранной площадки может поспособствовать полноценному переезду в Россию и началу выплат дивидендов.
#CIAN
⚠ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
НАЧАТЬ ТОРГОВАТЬ
Может вас заинтересовать
Трейдер рассказал о вероятном снижении цены биткоина до $20 000
9-08-2022, 20:30