БПИФ "Ингосстрах Инфляционный" от компании Ингосстрах.

БПИФ "Ингосстрах Инфляционный" от компании Ингосстрах
Узнать больше (https://vk.cc/ceRqfu)

Давно мы не анализировали новые БПИФы, которые есть на нашем рынке. В декабре прошлого года управляющая компания «Ингосстрах-Инвестиции» создала фонд "Ингосстрах Инфляционный", давайте его разберем, на сколько он интересен в текущих условиях.

🧰 В состав данного БПИФа преимущественно входят облигации федерального займа (ОФЗ) с поправкой на инфляцию (-ИН), распределение активов по данным на 30.04.2022 выглядит следующим образом:

✔ ОФЗ 52002-ИН (погашение 02.02.2028) - 38,00%
✔ОФЗ 52001-ИН (погашение 17.07.2030) - 29,52%
✔ ОФЗ 52003-ИН (погашение 16.08.2023) - 27,91%
✔ ОФЗ 52004-ИН (погашение 17.03.2032) - 4,55%
✔ Денежные средства - 0,02%

⏳ Как мы видим, большая часть облигаций - "длинные" со сроком до погашения от 6 до 10 лет (кроме ОФЗ 52003-ИН). Это важно учитывать с точки зрения влияния изменения ставок на номинальную стоимость облигаций.

❓Насколько вообще сейчас интересны облигации и фонды с поправкой на инфляцию?

📈 Когда ЦБ резко поднял ставку после начала СВО, очевидной была идея покупки длинных облигаций с постоянным купоном. Экономика не может долго работать при такой высокой стоимости денег, это намекало на то, что это стрессовый сценарий и со временем ставка пойдет на спад. Данная идея оправдала себя, ставку снизили, а длинные облигации принесли отличную доходность. Теперь заработанное надо перекладывать куда-то дальше.

📈 Сейчас ставка ЦБ вернулась к более-менее равновесным значениям и серьезного снижения от текущих уровней я не ожидаю (на 1-2% в ближайшие 12 месяцев). А мировая инфляция продолжает разгоняться, так в США в мае она составила 8,6%, в Великобритании 9,1%, в Германии тоже вплотную подошла к 8%, в РФ - 17,1%.

🧰 На фоне этих событий держать часть капитала в инструментах с защитой от инфляции вполне разумное решение, на мой взгляд. Мы пока не знаем, достигнут ли цифры двузначных значений в развитых странах, но исключать этого нельзя. В таком случае продолжится рост цен и в РФ, на фоне чего ЦБ скорее всего вернется к более жесткой монетарной политике.

В качестве варианта можно рассмотреть отдельные выпуски облигаций с поправкой на инфляцию, или же купить паи БПИФ «Ингосстрах Инфляционный» тем, кто не желает детально вдаваться в подробности каждого выпуска.

📊 Комиссия фонда (1) составляет 0,4% в год.

💵 Цена пая - 113 руб. на 29.06.2022

💳 Валюта фонда - российский рубль.

💰 Размер фонда - 520 млн. руб. на конец июня.

Ликвидность данного фонда пока не очень большая, не превышает пару десятков тысяч рублей в сутки, но в стакане присутствует маркетмейкер, это позволит совершить сделку покупки или продажи на более значительный объем средств.

📌 В среднесрочной перспективе (2-3 года) есть вероятность скатывания крупных экономик мира в стагфляцию, на фоне чего ОФЗ-ИН могут быть интереснее некоторых акций из защитных секторов.

Команда «Ингосстрах – Инвестиции» сделала специального бота (https://vk.cc/ceRqfu), который расскажет о том, как с помощью фонда можно попробовать защитить сбережения от инфляции.

* АО УК "Ингосстрах-Инвестиции", 115035, г. Москва, ул. Пятницкая, дом 12, стр. 2, по телефону (495) 720-48-98, http://www.ingosinvest.ru. Лицензия ФКЦБ России № 21-000-1-00020 от 25.08.1997. Лицензия ФСФР России №077-08203-001000 от 23.12.2004.
БПИФ рыночных финансовых инструментов «Ингосстрах Инфляционный» (правила №4742 от 02.12.2021)
Возможны рост или падение стоимости паев паевого инвестиционного фонда. Итоги прошлого инвестирования не определяют будущих доходов.
Государство не гарантирует доход от инвестиций в фонд. Внимательно изучайте правила доверительного управления фондом до приобретения паев.

(1) - Комиссия за счет БПИФ «Ингосстрах Инфляционный»: управляющая компания – 0,15%, депозитарий, регистратор, биржа – суммарно 0,15%, иные расходы – 0,1% от среднегодовой стоимости чистых активов. Указанные комиссии не включают в себя комиссии брокера за совершение сделок купли-продажи паев на бирже.

#INFL

⚠ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat




НАЧАТЬ ТОРГОВАТЬ